2023年7月24日 星期一

台積電2023第二季法說會重點摘要

  •  AI 處理器需求約佔台積電總收⼊的 6%。台積電預測未來 5 年復合年增⻑率將接近 50%,占台積電收⼊的⽐例將增⾄百分之⼗幾。
  • N2 技術開發進展順利,預計將於2025年實現量產。2025年下半年向客⼾提供N2背⾯電源軌,並在2026年投⼊⽣產。
  • 亞利桑那州的⽣產計劃將推遲到2025年。
  • 海外晶圓廠的初始成本⾼於台積電在台灣的晶圓廠,原因是:⼀是晶圓廠規模較⼩;⼆是整個供應鏈成本較⾼;三是與台灣成熟的⽣態系統相⽐,這些海外⼯廠的半導體⽣態系統還處於早期階段。
  • 台積電的客⼾排隊等待 AI 加速器,是因為後端、先進封裝⽅⾯,尤其是CoWoS,台積電的產能⾮常緊張。但CoWoS容量在2024年將⽐2023年翻倍,⼤概會增加2倍的容量。
  • AI需求增加不⾜以抵消2023年的衰退。
  • 海外晶圓廠的成本會更⾼,但為了增加客⼾對我們的信任,讓他們在地緣政治擔憂下繼續與我們合作,台積電可能會彈性調整價格。(筆者諳:從這個回答可以看出,之前台積電與蘋果爭執價格問題的結果,台積電輸了。)
  • 從短期來看雲服務提供商的資本⽀出固定時,AI會蠶⾷數據中⼼處理器。但⻑期來看,AI會讓廠商增加資本⽀出。
  • ⼈⼯智能中的這類應⽤,無論是CPU、GPU還是⼈⼯智能加速器或ASIC,它們都需要領先的技術技術。他們都有⼀個症狀:他們使⽤⾮常⼤的芯⽚尺⼨,這是台積電的強項。
  • 台積電平均⽑利率⽐以前更⾼了。台積電以前的⽑利率50%。現在談論的是53% 及更⾼的⽑利率。這導致N3毛利率追趕公司平均毛利率更困難,即使如此,N3在7到8個季度的時間內仍會達到公司平均⽔平。

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