2023年2月1日 星期三

台積電2022第四季法說會重點摘要

  •  因為終端市場對智能⼿機和個⼈電腦的需求進⼀步減弱,2023 H1的N7/N6產能利⽤率將不會像過去3年那樣⾼。半導體供應鏈庫存需要幾個季度才能重新平衡到更健康的⽔平,預計2023 H2台積電的N7/N6需求將⽐我們之前的預期溫和回升。 
  • N3已按計劃於2022年第4季度末成功進⼊量產,良率良好。2023年第3季度開始,N3將貢獻台積電2023年晶圓總收⼊的中個位數百分⽐。預計2023年N3收⼊將⾼於2020年第1年的N5收⼊。
  • N3E量產計劃於2023 H2進行。N3和N3E的客⼾參與度很⾼,第1年和第2年的流⽚數量是N5的2倍多。
  • 台積電正在亞利桑那州建設2座先進的半導體⼯廠。台積電在2022/12/06⽇舉行了開幕式,Fab 1在2024年開始⽣產N4。第2個晶圓廠計劃於2026年開始⽣產N3。台積電的美國的晶圓廠其⾯積⼤約是典型邏輯晶圓廠的2倍。(所以目前在美國等於是建了相當於4座台灣的台積電晶圓廠,最終台積電總共會在美國建6座,其相當於12座台灣的台積電晶圓廠,很可能除了先導晶圓廠在台灣外,將來所有台積電的先進製程都在美國量產。)
  • 2023剛剛在台南科學園區量產N3。
  • 2025開始量產N2,地點將在新⽵和台中科學園區。
  • 在⽇本的專業技術⼯廠將於2024 H2 量產N12、N16以及N22/28。台積電考慮在⽇本建設第2座晶圓廠。
  • 海外N28以下的產能可能會在5年內,占台積電20%的N28以下的總產能。
  • 台積電南科Fab 18,總投資600億美元、20萬片晶圓,約是每1000⽚晶圓3億美元。亞利桑那晶圓廠,總投資400億美元、5萬片晶圓,約是每1000⽚晶圓8億美元。
  • 2023以前台積電的稅率約11%,在2023後,台灣的部分免稅或激勵措施已經到期,如果沒有通過⼯業創新的新修正案,即⼯業創新法,我們的稅率將在18%-19%之間。通過這項新修正案,台積電的稅率將降⾄15%左右。
  • 台積電N2採⽤了納⽶⽚結構,2024年進行⾵險⽣產,2025年進行量產。
  • 美國建築和設施的建設是台灣的4-5倍。
  • 台積電2022年先進封裝的增⾧速度與企業增⾧率相似,占總收⼊的7%。

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