台積電2017第四季法說會重點摘要

• Cryptocurrency mining requires massive high performance and low power computing. 台積電目前的製程能符合這個需求。台積電小心地評估Cryptocurrency mining的巿場規模，但Cryptocurrency mining目前仍在早期發展的階段，因此，在評估上仍有些困難。從Cryptocurrency miner帶回的正面反應中得知，Cryptocurrency mining對台積電晶圓的需求仍會持續，台積電也相信Cryptocurrency mining的deep learning和block chain技術會給半導體業帶來一波長期的成長動能。
• N5目前的開發進度良好，預計1Q 2019會做risk production。N7的開發進度也和N5一樣好，客戶N5 Test Chip已在工廠中進行。
• EUV的進度也是相當良好，EUV在N7+和N5的研發晶圓上也有相當好的良率，EUV source power is now operating at 160W to support our N7 and N5 development activities. EUV scanners with a source power of 250W have been installed in our fabs. 台積電對於將EUV technology在2019年使用在N7+，並在2020年使用在N5的量產上有信心。
• Smart phone客戶正在tape out N7給premium phones，和N12給主流手機機種。這些都會在2018年ramp up。
• High performance computing的GPU和Cryptocurrency mining會使用N16、N12、N7的CoWoS解決方案。
• IOT會在2018使用N22 Ultra Low Power和Ultra Low Leakage。
• 在2018年車用巿場上，台積電主要受益於IDM的釋單，台積電在2017年已建立好automotive specific design eco system on N16 FFC，台積電會在2018年完成N7的建置。
• N7已經有10個客戶Tape Out在二個不同廠區，目前正在認證中，預計2018Q2量產。2018Q1還會再有10個客戶做Tape Out。預計到2018年底，總共會有50個Tape Out。
• N10已在2017做ramp up。N10佔2017Q4營收的25%，2017Q3營收的10%。N10的mobile客戶正往N7做轉移。
• N16和N12在2018年新增加120個Tape Out，預計N16和N12的巿佔率會持續增加。
• N28、N22在2017年新增加240個Tape Out，這個是自2011年N28量產以來最高的紀錄。
• CoWoS已量產6年，預計2019、2020年將有30 Tape Out在N16上使用CoWoS。2018已開始研發N7的CoWoS。
• InFO已經量產3年，客戶含蓋N28、N16、N7、N5。
• 南京廠目前規劃產能為N16、N12每月20,000片，2016年7月破土，目前幾乎所有的設備都已安置，且已經開始Engineering Wafer，南京廠的工程師約有1,000人，2018年5月就會開始量產。
• 2018年的資本支出約在105億到111億美金，接下來的數年資本支出也會在100億美金。
• 受惠高速運算、物聯網與車用電子三大平台強勁成長，2018上半年營收年增率約15%，下半年則可年增近10%，合計2018年全年台積電營收年增幅預估為10%至15%。
• 加密貨幣價格非常不穩定，台積電會小心認證加密貨幣客戶，並小心評估加密貨幣價格的需求量，不會過度樂觀，加密貨幣將由台積電更大範圍的高速運算平台涵蓋。
• 由於台積電是大買家，所以不會有Raw Wafer Shortage的問題，2017年對毛利率的影響約是0.2%，2018年對毛利率的影響約在0.5 ~ 1%。