2012年12月30日 星期日

小宇宙2012年報

1. 新增(006207)FH滬深的持股
(006207)FH滬深在今年6月上市,而我的投資組合在今年只有少量新增(006207)FH滬深,因為在金融海嘯後,我對大陸的總體經濟仍深具信心,看好大陸的經濟在未來仍有成長的空間,而且在台灣投資大陸股市的個股風險過大,所以,我選擇以最少管理費的(006207)FH滬深ETF來進入大陸股市.至於其他候選公司的股價,因為沒有下滑到便宜價,所以今年並沒有買進他們.

2. 表揚優秀的經埋人張忠謀
台積電2008 - 2013年共7年的資本支出如下:
2008年為18億美金
2007年為26億美金
2009年為27億美金 (2009年6月11日張忠謀回鍋)
2010年為59億美金
2011年為73億美金
2012年為83億美金
2013年為90億美金

台積電的股價從2009年6月的50元,到2012年12月的95元,這個股價90%的成長,要歸功於張忠謀自從2009年6月11日回鍋後,開始台積電史無前例的擴大資本支出.在這個勇於冒險、正確地擴大資本支出後,股價在今年(2012)開始有了巨額的回報.張忠謀的回鍋,也回報在我繼續持有台積電的股份上.希望張忠謀能繼續帶領台積再創奇蹟.

3. 為什麼我不再更分散持投
我的目標是希望分散持股到10隻左右,且最大的股份不超過總持股的20%.
顯然,目前我離這個目標還很遠.沒有做到的原因很簡單,是因為我無法預先分散持股,我也不會為了要分散持股而買進其他不便宜的股票.所能做的是,當我候選公司的名單中,有公司的股價下滑到便宜價時才買進他們,到時,投資組合自然會分散持股,進而分散風險,雖然這個過程將會需要很長一段時間,不過我並不在乎.

4. 展望明年(2013)
明年將有許多新增的賦稅,如健保補充保費、勞保費率的上調、證所稅施行等,預期我的資產報酬率將會因而下降,但我不會變動既有的投資組合,因為過多的交易費用將使我的持股成本上升,並增加不必要的風險.一如往常,我變動持股的原因,只有當候選的公司股價下滑到便宜價時,或是現有的持股壞了、貴了或需要換更好時.